La mora de los créditos a familias se ubica en 12,8% mientras las tasas personales permanecen en niveles cercanos al pico de 2025

La mora de las familias frente al sistema financiero argentino se mantiene en niveles elevados. De acuerdo con datos del Banco Central de la República Argentina, el 12,8% de la cartera de préstamos destinada a hogares se encuentra en situación irregular, más del doble del promedio general del sistema, que cerró junio en 7,6%. Esa brecha, de 5,2 puntos porcentuales, evidencia un comportamiento diferenciado entre los deudores personales y el resto del sector privado.

El registro de 7,6% para el total del sistema marcó una leve mejora respecto del 7,7% del mes previo y significó el fin de una racha de diecinueve meses consecutivos con incrementos en la irregularidad, una tendencia que había encendido alertas entre los analistas del mercado de crédito. La reversión en el indicador agregado, no obstante, no alcanzó para revertir la situación particular de los hogares, cuya mora continúa duplicando el promedio.

Tasas asimétricas entre empresas y personas

El comportamiento de las tasas de interés activas muestra un contraste marcado entre los préstamos destinados al sector productivo y los orientados al consumo. Mientras que las tasas para empresas cayeron a aproximadamente una quinta parte de los valores registrados en el momento de mayor incertidumbre registrado durante 2025, las tasas que pagan las personas por créditos personales se mantienen en torno a las tres cuartas partes del pico observado ese mismo año.

Esa asimetría tiene su correlato en el costo financiero total, donde la carga impositiva también pesa de manera diferenciada. Según el Banco Central, los impuestos y tasas —incluyendo gravámenes provinciales, municipales y el IVA— representan alrededor del 25% del costo financiero total promedio de un crédito, lo cual encarece aún más el acceso al financiamiento para las familias.

• Mora general del sistema financiero: 7,6% al cierre de junio.
• Mora de familias con los bancos: 12,8% del total de la cartera.
• Tasas para empresas: cayeron a cerca de la quinta parte del pico de 2025.
• Tasas para créditos personales: en torno a las tres cuartas partes de ese máximo.
• Carga impositiva sobre el crédito: alrededor del 25% del costo financiero total.

Refinanciaciones como principal herramienta

Frente a este escenario, las entidades bancarias intensificaron la utilización de refinanciaciones como mecanismo para reducir la irregularidad de la cartera. La estrategia consiste en extender los plazos de los préstamos y, en algunos casos, ofrecer tasas más bajas con el objetivo de que los deudores puedan retomar el cumplimiento de sus obligaciones mensuales.

Desde el Banco Central se señaló que la refinanciación constituye la vía más efectiva para morigerar la mora, al tiempo que descartó tanto la implementación de mecanismos de asistencia externa al sistema como eventuales modificaciones en las reglas de clasificación de deudores, dos alternativas que habían sido mencionadas en distintos análisis sectoriales durante los últimos meses.

Qué significa para el empleo

El sostenimiento de tasas de interés elevadas en el segmento de créditos personales restringe el consumo de los hogares y, por esa vía, puede traducirse en una menor dinámica para sectores comerciales y de servicios. Cuando las familias destinan una porción significativa de su ingreso mensual al pago de cuotas, el margen para el gasto cotidiano se reduce, con efecto sobre la demanda interna y, eventualmente, sobre las decisiones de contratación y sostenimiento de puestos de trabajo en las actividades más vinculadas al consumo minorista. La aceleración de las refinanciaciones bancarias representa un intento por aliviar esa presión sin alterar las reglas de juego del sistema, pero su efectividad sobre la dinámica del empleo dependerá de la magnitud con la que se traduzca en una recuperación real del poder adquisitivo de los hogares endeudados.