Las pymes buscan financiamiento y rentabilidad por fuera de la banca tradicional

92.258 garantías por 1,84 billones de pesos entre enero y mayo de 2026 marcó el volumen del sistema de avales administered por las Sociedades de Garantía Recíproca. En paralelo, las pequeñas y medianas empresas recurren a instrumentos del mercado de capitales para financiar capital de trabajo y poner en rendimiento los excedentes que mantienen en caja.

Más-liquidez con instrumentos negociables

Los cheques de pago diferido permiten anticipar fondos mediante su negociación en el mercado, mientras que los pagarés ofrecen plazos más flexibles. Las facturas de crédito electrónica Mipyme transforman cuentas por cobrar en liquidez; las obligaciones negociables permiten emitir deuda para capital de trabajo, y los fideicomisos financieros estructuran financiamiento a partir de activos o flujos de la empresa.

La Comisión Nacional de Valores reconoce a estos instrumentos como la principal fuente de financiamiento de las pymes y, en agosto de 2025, autorizó operaciones de pase para aumentar su liquidez y reducir costos de acceso. Las SGR, en tanto,Respaldan a las empresas mediante avales que mejoran sus condiciones crediticias. Una resolución de la Secretaría de Industria de 2026 flexibilizó las garantías en moneda extranjera, admitió contratos con firma electrónica e incorporó blockchain.

• Cheques de pago diferido y pagarés para obtener fondos con distintos plazos.
• Facturas de crédito electrónica Mipyme y obligaciones negociables para liberar capital de trabajo.
• Fideicomisos financieros para estructurar financiamiento con activos o flujos propios.
• Avales de Sociedades de Garantía Recíproca para mejorar el acceso al crédito.
• Staking de criptomonedas como opción para con excedentes en dólares.

1,9% fue la inflación mensual de septiembre según el INDEC. Para conservar el poder de compra en el año se requiere un rendimiento de entre 22% y 23%, mientras que los diez bancos con mayores depósitos ofrecen entre 16% y 21% anual en plazos fijos en pesos. Frente a esa brecha, el staking delega activos digitales en una red blockchain a cambio de recompensas: la vía más directa no exige monto mínimo ni aplica penalizaciones, aunque las primeras rendiciones demoran entre 15 y 20 días.

Qué significa para el empleo

El acceso a alternativas de financiamiento y a rendimientos sobre los fondos de caja puede ampliar el margen operativo de las pymes, pero cada herramienta tiene costos, plazos y riesgos propios. La CNV y la calificadora Untref ACR UP son las fuentes identificadas en el material, y la evaluación de cada mecanismo debe considerar la situación financiera y el historial de pago de cada empresa.